威科夫波浪指数和乐观悲观指数 (OP) – Wyckoff Wave and OP Index – 17

这节课的主要主题是威科夫波浪指数和乐观悲观指数。本课的目的是与您讨论威科夫波浪指数的起源、构造和使用。向您介绍乐观悲观指数，并讨论威科夫波浪指数和乐观悲观指数的结合使用协调性。

这节课是为了让你更好地理解Mr. Butterfield(巴特菲尔德先生)在Youtube上讨论这些主题，或者你决定订阅我们的“市场脉搏”图表软件。

关于竹线图分析的原理，以及先前课程中讨论过的点数图表，都适用于威科夫波浪指数的竹线图和点数图的分析。由于这些问题已经被广泛讨论过了，因此这里将不再详细讨论这些问题。我们主要关注的是日内波动，日内波动与每日波动竹线图的协调，以及如何协调用于分析威科夫波浪指数和乐观悲观指数的图表。

在开始任何分析之前，我们首先要确定市场指数的趋势。因此，我们使用威科夫波浪指数。然后，我们将个股与威科夫波浪指数进行比较。我们可以先看看最强/最弱的一些股票与威科夫波浪指数。然后确定这些股票中的哪支股票比威科夫波浪弱或强，然后分析哪些有可能在下一轮波动中引领涨/跌的个股。我们从威科夫波浪指数开始分析，以确定波浪的趋势。威科夫波浪指数显示最小的阻力线，即股票的总体趋势。

威科夫先生指出，市场会通过一系列的上涨或下跌，这很像是一个进退两难的大潮，一波接一波地高于或低于前浪。所有的股票市场运动，无论大小，都是由买卖波组成的。这些波动是向上和向下吸筹的，但所有大的市场波动都是从最小的波动开始的。

威科夫波浪指数的设计是为了显示这些小浪状的运动并测量其强度。然后我们可以将这些小波浪组合起来，以获得更大的透视图，并根据波浪数据构建竹线和点数图表。让我们考虑一下大海中的波浪。比如一个20英尺高的波浪，它在海滩上破碎卷起。在波的前沿前面有一些浪花，然后是前沿本身，然后是波浪的主体，可以分为波浪的前部、中部和后部。

在海滩上被推得最远的水就是浪花中的水。波浪的前沿和最前沿的部分。现在非常类似的，在任何大规模的推动下，股票指数有一些非常早期的龙头股，或股票的走势与市场上的回调相反。这些可以比作海浪前面的浪花。然后在上升动力开始前一天左右，一些早期的市场上的龙头股开始了他们的上涨行动。

这些可以被比作前沿。然后，随着市场转向并开始向上移动，通常会有大量的股票在同一时间开始转向，这些股票强劲地向上移动，直到最后它们崩盘并开始新的回调。这些股票可以被比作波浪的前沿部分。紧随其后的是随后上涨的股票。这些股票被比作浪潮的后半部分。后半部分的海浪是离海滩最远的部分。这些涣散的股票通常走势相对较弱，通常在强势股完成走势前停止上涨。换言之，最强势的股票往往会出现相对较早、更强大的趋势，并且会比那些在完成回调和开始上涨的股票中走得更远。同样的过程发生在向下趋势。

现在为了一个股票或市场向上移动，必须购买这么多的股票，这就是成交量。它会移动一定的距离，这是价格或价格的变化。运动会持续一段时间，这就是时间。同样的过程发生在向下移动，换言之，我们可以而且确实可以测量持续时间，价格变化的数量，每一波的成交量，以及每一波浪潮开始和结束的时间。无论是上升还是下降。

威科夫波浪指数（WW）图表是默认的三月线图表，当您打开我们的市场脉搏图表软件时，会加载该图表。它在上半部显示了价格，然后是有颜色的是成交量，接着是乐观悲观指数（OP），接着是推力指数（Force)，最后是技术仪表（Tech）。您可以在图表#19.1中看到布局。

在讨论什么是威科夫波浪指数之前，重要的是要知道它不是什么。威科夫波浪指数不是市场平均指数，也不是用来计算市场上所有或大部分股票在任何趋势变动中移动的百分比距离。平均值将是缓慢移动，相对不敏感，当市场正在转向时，不会给你时间来建立你的仓位。当在平均指数时出现了反转，最强劲的股票和最好的机会已经转向，你已经错过最佳入场点或出场点。

此外，威科夫波浪指数也不是由股票组成的，这些股票可能休眠多年，然后突然向上旋转，或者向下冲击两三个月，然后又会休眠很多年。它不是由长期或相当长一段时间内与一般市场走势相反的股票组成的。它也不是由涣散股票组成的。一个包含这类股票的指数可能会产生很大的误导。

现在什么是威科夫波浪指数，它是用来做什么的？威科夫波浪指数是一个用来衡量市场波动的指数，反映市场的龙头股。这个说法有四个部分。指数的名称，它是一个指数，它衡量波浪，它反映市场主导地位。这一切都很重要。

威科夫波浪指数是以其发明者理查德 D 威科夫的名字命名的。它被设计成可以作为一种磁带工具，这样可以更好地定点转点，并确定市场上相对强势的波动。它是一种指数，股票市场指数是由许多股票组成的，代表某种信号。通常是一组较大的股票或一种市场运动。索引用作指示器、指针或指南。威科夫波浪指数在反映市场领先地位。也就是说，更持久的市场主导地位。为什么？一般来说，这些龙头股在市场大部分股票反转之前会改变方向。因此，它们具有预测或测量价值。当市场从一个层次转到另一个层次时，这些股票中的许多被用来影响其行业组合或整个市场中的许多其他股票。被选为威科夫波浪指数的股票来自于这类活跃的龙头股。

多年来，我们在股票市场上利用威科夫波浪达到双重目的。一种用于测量日内波动的磁带读取工具，作为一种市场指数，使人们能够分析长线趋势、中线波动和主要波动。我们将对股票市场的威科夫波浪指数做同样的处理。

这种发展和双重目的是源自威科夫先生和他学生的需要，也是我们知识不断发展的结果。威科夫波浪指数的创建就是这样产生的。威科夫先生发明了威科夫波浪作为一种磁带读取工具，帮助他诊断白天出现的转折点和小波动。他最初用五支股票来计算波浪。

他使用了纽约时报的平均指数，这实际上是一个用来确定市场长线趋势的指数。这就是小、中、大波动。然而，他是用威科夫波浪来诊断转折点上供需之间的力量转移。研究发现，《纽约时报》的平均指数和其他非威科夫指数的平均值和指数都不够敏感，不足以让学生在波动发生之前开仓位。

因此，我们构建了一个威科夫波的竹线图，并最终在我们的工作中取代了《纽约时报》的平均值。这是向前迈出的一大步。我们现在运用威科夫波浪的每日竹线图来表示这一长线的图表。又是在那之后，我们开始使用威科夫波浪的点数图表。

目前，我们使用以下类型的图表来达到这些目的。一，是威科夫波浪指数（WW）的日线趋势竹线图，以确定小、中、大波动的时机和方向。这是前面提到的图表#19.1。二，利用 日内线波浪图来分析内线的波动。如下图#19.2所示。

三，用科夫波浪的点数图表，以确定波的计数和点数的目标，如图19.3所示。

我们使用不同大小的点数图表来进行小、中、大的移动，而没有对它们进行明确和突出的区分。必须根据正在检查的移动类型和大小调整正在使用的图表类型。

日线趋势竹线图和点数图的使用已经在之前的课程中讨论过，这里不再详细讨论。市场通常会在前一天或前两天的市场行情中发现一个或两个指数的龙头股。

由于它的结构，它在转折点有一个极端的敏感度。它提供了一个波动的分解度量，计算出它的计数，并且有价格的连续性。这是非常重要的。为了使指数能够有效地诊断长线走势，价格的连续性得以维持，当市场失去主导地位时，构成指数的股票相对较少地改变。每次在指数中进行股票替代，它都会稍微改变指数的特征。

图#19.1是威科夫波浪指数日线趋势竹线图，图#19.2是威科夫波浪指数五分线折线图，下图为乐观悲观线图。您也可以将体积添加到图表底部，如图19.4底部所示。在大多数情况下，蓝色的成交量与乐观悲观主义的信息接近，只是以不同的格式显示。有些学生喜欢用两种方式展示

通过观察5分钟的威科夫波浪乐观/悲观的日内折线图，你可以观察到供需的涨落所呈现的买盘卖盘波浪。在图#19.2底部的5分钟趋势线图上，你可以很容易地观察到不同日内波动的成交量。

你不必知道这一切的详细过程。你只要知道波浪的一般过程、目的、优点以及如何使用它就足够了。你的工作就是用它来赚钱。

我们还想让您知道，我们还提供了一些其他威科夫波浪指数，如威科夫磁带指数、威科夫电脑游戏波浪指数、威科夫增涨波浪指数、威科夫高科技波浪指数等等。这些都是使用与威科夫波浪索引相同的格式构建的。我们监测了一个行业指数所有组成部分的5分钟价格和成交量波动，并利用这些数据构建了所有板块的乐观悲观情绪、推力和技术指标。这给我们提供了这些部门正在发生的真实情况。

现在回到波线图。在比较波和日内趋势波的强弱时，比较一个波和下一个波，也比较同一个方向的波。例如，一个涨势波和下一个降势波，一个涨势波和前一个涨势波，这两组相做比较。你会发现在相同的价格水平上比较波动是有帮助的。比如高潮和第二次测试波。

不是所有的波都很重要，当然也不是同等重要。可能在波浪比较中使用的两个最重要的因素是成交量的变化。这种变化与每一波威科夫波浪的价格变化有关。成交量数据是指那些在波动中妥协的股票。当你处理威科夫波时，你对波的相对重要性和相对强度的判断将变得更加尖锐。

现在来解释一下。重要的是要认识到，所有股票大盘的走势都受长线趋势的支配。较短的波动，与大趋势相反的中线和次要的移动只是暂时的，它们符合大趋势的背景。同理，日内线波动也是如此。因此，分析威科夫波浪的出发点是始终分析长期走势，以确定主要趋势是上涨还是下跌，或者是在交易区间。

让我们继续看乐观悲观指数，有时称为OP指数。

乐观悲观指数是对成交量的研究，它不是一个移动平均线，它是纯粹的成交量，我们对成交量的计算直接来自威科夫波浪指数。这是如何计算的。我们以前几天收盘时OP数字为基准，然后将第一波的成交量加到这个数字上，得出新的数字。

然后我们加上或减去第二个成交量数据，如此类推，直到一天结束，这就是当天的新OP指数。换句话说，我们计算每波的OP指数，并得出一天结束时的总数值。

我们来复习一下OP的一些计算，这样你就一定能理解了。图#19.5显示了日内线波动图表和OP图表。

我们将讨论一天中最后几波都是负的。                                                                              

图表上标记的OP的第一个数据点是 – 21，683，474。

然后你可以在彩色成交量图的底部看到，下一波下跌的成交量为3101020。因为它是负的体积，这个数字从-21，683，474中减去，得到下一个OP值-24，784，494。下一波下跌的负成交量为3，073，232，减去-24，784，494，下一个OP值为-27，857，726。每天的每一波波浪都在持续。

我们给你OP指数的公式。这样你就可以理解并欣然接受背后的逻辑。以及我们如何将其用于威科夫波浪的价量行为。因为OP是对成交量的研究；当它开始形成趋势时，它具有非常持久的特点。OP指数的趋势持续存在，并且持续不断，一旦OP形成一系列的支撑线和供应线，就有很强的趋势保持在这些线内。您可以使用趋势线的正常和反向使用。相反的用法会显示相反的作用。你可以使用趋势线，中间点和推力。不要忘记将趋势线延伸到未来，以供进一步参考和可能的进一步指示。我们说，当OP上升时，它表示乐观。因为正成交量超过负成交量，当OP指数下跌时，我们说悲观情绪正在进入市场。

威科夫波浪和OP指数可以结合使用，并对这两个指数的作用进行比较，以提供一些非常重要的信息。价格的任何趋势，如果不是由成交量支撑的，都处于弱势状态。换言之，随着价格的上涨，成交量应该会持续下去。随着价格下跌，成交量应该会下降，以维持价格的下降。如果成交量不能维持价格走势，市场很容易出现相反的走势。

现在以这个基本的市场事实为背景，我们可以总结出几件事；

1. 如果威科夫波浪指数和OP指数正朝相反的方向发展；如果两者的趋势开始朝相反的方向发展，这种情况就不会长期持续下去。我们称之为背离现象，是因为它们朝着不同或不同的方向发展。
2. 如果威科夫波浪指数和OP指数朝同一方向发展，而且两者的趋势都是上升的，但如果它们以不同的速度移动，这种情况就不能长期持续下去。我们称之为不和谐行为。
3. 不和谐行动和背离现象的原则是一个时机和一个警告信号。它们的出现通常意味着趋势的逆转，当它们发生时，你应该非常仔细地分析威科夫波浪。

OP指数和威科夫波浪趋势延续的迹象非常重要。或许比趋势逆转更重要。

让我们来研究一下背离现象。从上涨到下跌的价格趋势可能会发生变化，表现出乐观情绪的OP指数向上移动，但威科夫波浪没有作出反应，并创下了图#6所示的单日新高。

这也可能是威科夫波浪达到一个新的高点，而OP指数却没有达到一个新的高点。下图对此进行了说明。

现在有背离行为或背离，表明价格趋势可能从下降到上升的变化。有两种表达方式。第一种方法是OP指数和波浪向下移动，但波浪未能达到新低，但是OP指数创下该移动的新低。换句话说，OP在之前的支撑区域下方进入新的低点，而威科夫波浪的价格却未能做到这一点。

另一个迹象表明，价格趋势可能从下往上变化，这是威科夫波进入新的低点时出现的背离现象，而OP指数也将进入新低。换言之，波浪低于先前的支撑区域，而OP没有。图表#9对此进行了说明。

记住，两个指数并不是总在同一天达到同一个高位或低位的。当一个指数创下新高时，你应该给另一个指数时间来完成它的移动。再过几天或一周左右，其他指数也可能再创新高，这些指数将很快恢复和谐。

现在，当两个指数不存在背离时，就会产生不和谐的现象。他们朝着同一个方向前进，但他们并没有一起前进。基本上，它们以不同的速度前进。这种情况主要是由趋势线和旧的支撑或供给水平或停止点进行比较来确定的。这是一个警告，在波浪中移动可能有困难。图#10描绘了不和谐的现象。

OP指数的移动速度比威科夫波浪快得多。两者都进入了新的高地，但OP比波浪向上移动得更快更远。图表#11说明了威科夫上升的速度比OP快得多。

当上述任何一种情况发生时，只要大盘继续上涨，你就可以继续做多。但是，你必须警惕在波浪上升趋势中出现反转或犹豫的迹象。图#12和图#13说明了这种不和谐的现象是在下降趋势中发生的。

OP指数的移动速度比图表#12中的波动要快，反映出市场正在表达强烈的悲观情绪。

在图表#13中，波动向下的速度比OP要快。这些不和谐的现象通常不会持续太久，这是一个警告，要仔细分析威科夫波浪和个股，以防止趋势出现逆转。

现在，这里有一些提醒；首先，在你得出任何关于你是否有不和谐行为或背离的明确结论之前，一定要给OP指数和威科夫波浪几天时间来相互确认。一个可以先于另一个进入之前供应点或停止点上方的高地。你可能会过早地称之为背离。几天后，另一个指数就会上升，并与之保持一致。你也不应该过度使用OP指数作为机械工具。这可能是对OP指数产生误解的最大原因。利用OP指数作为衡量市场内运行的力量及其产生的影响的另一种手段。而且，一定要引入其他市场规则来确认或否认这两个指数的迹象。当OP和波指示出现时，用其他指示进行检查，例如波浪的旧支撑水平和趋势线。寻找派发和上冲的卖出和买入高潮的证据，弹簧和小溪边的备份。以及其他可能正在运作的市场规则。

有一种现象叫做双背离。这是一种双重迹象，表明在相近的时间点发生。双背离通常意味着波动或OP指数的趋势发生更重要的变化。举一个例子，一个双背离可能是这样产生的：首先在OP附近有一个新的高点，在波浪处有个较低的高点。然后是一个较低的高点由OP指数和一个新的高点由波浪产生的。如图#14

这往往是一个重要反方向行动的开始。同样，双背离警告人们要保持警惕。OP和波浪告诉我们，这是一个可能开始行动的时候。在OP反转并在双重作用后开始了一个非常强劲的反弹，并且波动仍然缓慢，这种急剧上升的走势通常是波动的开始。 图#15显示了另一个日内趋势图表，其中标记了许多背离。请花几分钟时间看看这些例子。

当消极乐观悲观情绪被表达出来时，这将是一个理想的时机，在买入高潮出局你的仓位。同时也要卖掉你那些对市场上涨没有反应的股票。你可以把做空仓位放在指示的地方。但不要违背威科夫波浪或股票卖空的趋势。

在比较OP指数中的移动时，重要的是只处理相邻的小移动和中线移动。

对于时隔一年或两年的OP指数走势，可能有一个有效的解释。但我们不确定我们的解释是否正确。例如，在图表#4中，威科夫波浪在第7点和第2点达到回调低点。2点的OP指数远高于7点，而威科夫波浪在7点以下处于新低。不要做这种比较。在这两点之间有太多的时间消耗和价格价量变化发生。你可以比较第2点和第8点，因为从8点移动到9点，以及从9点移动到10点都是中线移动。你也可以比较第9点和第10点。然而，在确定波与OP指数之间的不协调作用或发散时，不要将9与11作比较。

1966年10月，OP指数从197点开始向上长时间移动，最终在1969年2月达到612点。

同样，对OP指数的长期趋势可能有一个有效的解释。像这样，这个例外的趋势。但我们不确定我们的解释是否正确。在这一点上，在发展我们的知识指数，我们建议你只是接受一个主要的趋势存在。但是在协调OP指数和威科夫波浪，你使用的是较短的图表图片，只是短线和中线在移动。

未经证实的理论在市场上是危险的，而且通常会损失钱财。因此，我们不教他们。现在让我们继续。

我们在这项研究中遵循的过程是什么？我们已经检查了之前的背景，使用了日内波浪和OP来确定哪些规则在进行。把威科夫波浪和OP指数的日线竹线图和点数图联系起来。并预测了下一步撤离基地的可能方向、时机和距离。日内的详细数据使我们能够像使用显微镜一样分析日线趋势竹线图。

现在让我们总结一下。威科夫波浪 和OP指数是独特且非常有价值的市场工具。威科夫波浪被用作趋势图和磁带读取工具。这使我们能够立刻详细分析关键转折点。然而，有迹象表明这一行动仍在继续，这与改变方向的迹象同样重要。当威科夫波浪在移动中或者在它从一个水平移动到另一个水平的过程中不在一个临界点，你可能会对日内线的计数关注相对较少。为什么？因为这一趋势已经确立。然而，当它进入一个关键的情况下，或是在一个可能的转折点，你会发现日内线细分非常有价值。我们向您介绍了乐观悲观指数。OP指数直接来自日内波动，是这些波动的成交量趋势。这意味着OP也是独一无二的。它可以与波一起用于背离和不协调动作，这是时机指示。一开始，你对单个波的分析可能是非常缓慢的，它将是有意识的思考努力的结果。当你越来越熟悉它，你的分析将变得无意识，迅速和几乎本能。即使在你的知识和经验得到很好的发展之后，你也应该在重要的行动和关键的转折点仔细分析波浪和OP。然后确定哪些是重要指标，哪些相对次要的，最后采取相应的操作。你会发现威科夫波浪是你最重要和最有价值的市场工具。作为一个分析和计数工具，它是不可比拟的。它是一切市场操作的起点。